2026年，超等电容正从传统工业碎裂，走向AI基础门径领域的中枢部件。AI数据中心用电负荷剧烈波动，毫秒级功率赔偿成为刚需，超等电容是唯独能在微秒级反应、轮回数百万次而基本不衰减的电源保险有谋划。四部门明确新建智算中心须配套储能，超等电容已成算力中心刚需。

一、中枢投资逻辑

超等电容是AI算力基础门径中笃定性最高的增量法子之一。中枢聚焦三条干线：技能壁垒最高、已切入世界AI算力硬件供应链的制造龙头；业务笃定性最强的传统工业场景；以及产业链最上游的材料供应商。

三大中枢驱能源

AI算力电源标配：英伟达GB300起将超等电容集成电源架，下一代Rubin平台储能容量大幅拉升。2026年GB300预测需要1500-1800万个超等电容器。

传统场景肃穆放量：风电变桨、电网调频、汽车电子需求结识增长。2025年世界超容市集28亿好意思元，中国占42.7%。

战略与加价催化：四部门明确智算中心须配套储能，超等电容供需缺口已现，国产厂商有望迎来遑急补位窗口。

市集界限

2025年世界超等电容市集界限达28.0亿好意思元，预测2032年增长至95.1亿好意思元，CAGR19.4%。2025年中国市集界限12.0亿好意思元，占世界42.7%，已成为世界最遑急的超等电容市集。

二、中枢股票名单

赛谈一：超等电容制造龙头（景气度最高，弹性最大）

江海股份（002484）：国内超等电容龙头，世界少数掌合手双电层电容（EDLC）与锂离子电容（LIC）两大中枢技能的企业。公司通过劳动器电源厂商得胜切入国际AI龙头供应链，已得回批量订单。2025年超等电容营收3.52亿元，同比增长52.51%，在电网储能、汽车电子等领域加快放量，新增AI劳动器电源和AI数据中心等应用场景，产能期骗率保管高位，已入部下手针对大界限需求进行技改扩产。国金证券合计国内厂商有望迎来遑急补位契机，中金公司看好AI劳动器成为公司改日增长引擎并上调宗旨价，国投证券赐与“买入-A”评级，宗旨价45.34元/股。

海星股份（603115）：高性能电极箔供应商，手脚超等电容上游材料配套，受益于产业链全体需求放量，被国金证券列为超等电容标的保举标的。

艾华集团（603989）：铝电解电容龙头，布局工业电容领域，超等电容见地受益，相似获国金证券保举。

赛谈二：上游材料供应商（产业链“卖铲东谈主”，笃定性最强）

超等电容产业链中，电极材料（活性炭/石墨烯/碳纳米管）和电解质是决定性能与成本的中枢法子。无论下贱哪个电容制造商胜出，对材料的需求王人是刚性的，材料厂商具有更强笃定性与功绩弹性。

铜峰电子（600237）：布局锂离子超等电容，能量密度冲突20Wh/kg（接近锂电板的1/3）。2025年世界超等电容市集达200亿元，公司已布局超等电容产业化。

新宙邦（300037）：电容器化学品（电解液）龙头，为超等电容提供要津材料。手脚上游材料供应商，直收受益于超等电容需求放量，笃定性较强。

杉杉股份（600884）：锂电材料巨头，亚博体育中国官方网站同期布局超等电容电解液及活性炭等要津材料。凭借材料技能积攒切入超等电容供应链，上游材料中枢供应商，弹性较大。

元力股份（300174）：高比名义积活性炭中枢供应商，为超等电容提供电极材料。2026年5月22日20cm涨停，受益超等电容见地延续走强。

东方钽业（000962）：钽电容中枢材料供应商，5月22日涨停，超等电容见地活跃。

赛谈三：薄膜电容与钽电容配套（协同受益）

数据中心电源架构升级对铝电解电容、超等电容、薄膜电容均有需求拉动，但需防御永诀隧谈超容见地与非超容标的。

法拉电子（600563）：国内薄膜电容龙头，家具应用于各类电源，包括AI劳动器电源。公司已明确回话不波及超等电容，但仍受益于AI数据中心电源需求，近期走势活跃（4天3板）。

宏达电子（300726）：钽电容+MLCC，多品类电容器布局，超等电容见地活跃，5月22日涨超10%。

风华高科（000636）：国内MLCC龙头，被迫元件全品类，5月22日涨停。

赛谈四：产业链协同（AI电源架构升级中枢受益）

东阳光（600673）：铝电解电容上游材料龙头（电极箔），直收受益AI数据中心对电容器需求的拉动，被国金证券列为超等电容标的中枢保举标的。

念念源电气（002028）：旗下烯晶碳能布局EDLC/夹杂超等电容标的，受益AI电源架构升级带来的产业契机，获国金证券重心保举。

三、机构中枢不雅点与要津数据

机构

中枢不雅点

超等电容已从执行室有谋划走向机柜级标配，2026年下半年Rubin平台放量将是功绩实现要津窗口；国产厂商迎遑急补位契机

2026年超等电容行业爆发元年，提出重心情切江海股份

看好AI劳动器成为江海股份改日增长引擎，上调宗旨价至32.44元（跑赢行业）

赐与江海股份“买入-A”评级，宗旨价45.34元/股，预测2026-2028年归母净利润8.21/9.59/11.75亿元

要津数据速览：2025年世界超容市集界限28.0亿好意思元，2032年预测95.1亿好意思元（CAGR19.4%）；中国2025年市集界限12.0亿好意思元，世界占比42.7%。江海股份2025年超容营收3.52亿元（+52.51%），2026年产能计较从300万颗扩至800万颗。2026年GB300预测需要1500-1800万个超等电容器，而武藏2026Q3计较年产能仅650万颗，供需缺口权臣。单台AI劳动器超容需求价值较传统劳动器增长超10倍。

四、风险领导

产能开释节拍不笃定性：需求短期内爆发式增长，而行业灵验产能扩张需要时分。若新建产能爬坡低于预期，可能影响订单实现节拍。

技能路子迭代风险：EDLC与LIC两条技能路子并行发展，部分企业在技能路子聘用上存在押注风险。

下贱需求波动：超等电容需求高度依赖AI算力投资，若云厂商成本开支增速放缓，可能径直影响产业链景气度。

行业竞争加重：需求放量勾引新插足者，可能导致家具价钱承压、利润率下落。

见地炒立场险：部分公司仅“蹭见地”而无内容超等电容业务亚博首页，5月22日法拉电子逆板块大跌，泄漏市集已在永诀隧谈与相关标的，需情切业务果然性。